ЕЦБ снова снижает процентные ставки: как это отразится на ипотеке в Италии

Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжает политику смягчения денежно-кредитной политики. На своем втором в этом году заседании учреждение, расположенное во Франкфурте, приняло решение вновь снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов, начиная с 12 марта 2025 года. Таким образом, процентная ставка по основным операциям рефинансирования снизится до 2,50 процента, процентная ставка по маржинальным кредитным операциям - до 2,65 процента, а ставка по депозитам в центральном банке - до 2,90 процента.

Это решение было принято в условиях замедления инфляции и все еще неустойчивого экономического роста. Посмотрим, какими будут последствия для ипотечного рынка и кредитования домохозяйств в Италии.


Почему ЕЦБ решил снизить процентные ставки
По мнению ЕЦБ, процесс дезинфляции идет полным ходом. Согласно последним экспертным прогнозам, общая инфляция составит в среднем 2,3% в 2025 году, 1,9% в 2026 году и 2,0% в 2027 году. Пересмотр инфляции в сторону повышения на 2025 год в основном связан с ростом цен на энергоносители.
Ожидается, что инфляция без учета цен на энергоносители и продукты питания также снизится:
2,2% в 2025 г.
2,0% в 2026 году
1,9% в 2027 году.

Что касается экономического роста, то перспективы остаются умеренными. ЕЦБ пересмотрел свой прогноз по ВВП Еврозоны в сторону понижения:
0,9% в 2025 году
1,2% в 2026 году
1,3% в 2027 году.

Замедление темпов роста связано со слабыми инвестициями и снижением экспорта, что усугубляется неопределенностью в отношении глобальной торговой политики. Однако постепенный рост реальных доходов и снижение процентных ставок должны поддержать постепенное восстановление внутреннего спроса.


Реакция банков
На снижение стоимости денег банки, скорее всего, отреагируют более конкурентоспособными предложениями, чтобы привлечь новых клиентов на рынок ипотечного кредитования. Конкуренция между кредиторами, особенно в первые месяцы года, может привести к более выгодным условиям финансирования для потребителей.

Ипотечные кредиты с фиксированной ставкой также могут выиграть от снижения ставок, особенно если ЕЦБ подтвердит дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики в ближайшие месяцы. Однако выбор между фиксированной и переменной ставкой будет зависеть от динамики индексов Euribor и восприятия экономической стабильности.


Насколько упадут ставки в 2025 году?
Прогнозы на 2025 год указывают на возможность дальнейшего снижения ставок со стороны ЕЦБ. Процентная ставка может снизиться до 2,5 % в апреле
и до 2% в июне.
При самом благоприятном сценарии она может достичь 1,5% к концу 2025 года.
Если этот сценарий реализуется, то рынок недвижимости может значительно выиграть, благодаря росту спроса на ипотечные кредиты и оживлению инвестиций в жилой сектор.


Последствия для рынка недвижимости
Снижение ставок может стать серьезным толчком для итальянского рынка недвижимости. Снижение ставок означает более легкие ежемесячные платежи и большую доступность кредитов, что может стимулировать спрос на покупку жилья, особенно в среднем и высоком сегменте рынка.

Согласно последним исследованиям, во второй половине 2024 года объем кредитов на покупку жилья увеличился на 5,3 млрд евро (+1,3%), что свидетельствует о возрождении доверия на рынке. При снижении стоимости денег эта тенденция, вероятно, еще более усилится в 2025 году.


Заключение
Новое снижение процентных ставок ЕЦБ - хорошая новость для тех, кто имеет ипотеку с переменной ставкой, и тех, кто рассматривает возможность покупки жилья. Снижение ставок делает кредиты более доступными и может дать положительный импульс итальянскому рынку недвижимости, стимулируя рост спроса и сделок.

Тем, у кого уже есть ипотека, рекомендуется рассмотреть возможность суброгации или перезаключения договора, воспользовавшись новыми рыночными условиями. Для тех же, кто только ищет дом, 2025 год может стать подходящим годом для инвестиций в кирпичи и раствор, поскольку условия финансирования будут особенно выгодными.