La BCE réduit encore les taux d'intérêt : quels effets sur les prêts immobiliers en Italie

La Banque centrale européenne (BCE) poursuit sa politique d'assouplissement monétaire. Lors de sa deuxième réunion de l'année, l'institution basée à Francfort a décidé de réduire à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base, avec effet au 12 mars 2025. Le taux d'intérêt des opérations principales de refinancement passe ainsi à 2,50 %, celui des opérations de prêt marginal à 2,65 % et celui des dépôts auprès de la banque centrale à 2,90 %.

Cette décision a été prise dans un contexte de ralentissement de l'inflation et de croissance économique encore fragile. Voyons quelles seront les conséquences sur le marché hypothécaire et le crédit aux ménages en Italie.


Pourquoi la BCE a-t-elle décidé de baisser les taux d'intérêt ?
Selon la BCE, le processus de désinflation est bien engagé. Les dernières projections des experts indiquent que l'inflation globale sera en moyenne de 2,3 % en 2025, de 1,9 % en 2026 et de 2,0 % en 2027. La révision à la hausse de l'inflation pour 2025 est principalement attribuée à la croissance des prix de l'énergie.
L'inflation hors énergie et alimentation devrait également diminuer :
2,2 % en 2025
2,0 % en 2026
1,9 % en 2027

Sur le front de la croissance économique, les perspectives restent modérées. La BCE a revu à la baisse ses prévisions pour le PIB de la zone euro :
0,9 % en 2025
1,2 % en 2026
1,3 % en 2027

Le ralentissement est dû à la faiblesse des investissements et à la baisse des exportations, exacerbées par les incertitudes liées aux politiques commerciales mondiales. Toutefois, l'augmentation progressive des revenus réels et la baisse des taux d'intérêt devraient favoriser une reprise graduelle de la demande intérieure.


Réaction des banques
Avec la baisse du coût de l'argent, les banques réagiront probablement en proposant des offres plus compétitives pour attirer de nouveaux clients sur le marché hypothécaire. La concurrence entre les prêteurs, en particulier au cours des premiers mois de l'année, pourrait se traduire par des conditions de financement plus favorables pour les consommateurs.

Les prêts hypothécaires à taux fixe pourraient également bénéficier de la baisse des taux, surtout si la BCE confirme la poursuite de l'assouplissement monétaire dans les mois à venir. Toutefois, le choix entre taux fixe et taux variable dépendra de l'évolution des indices Euribor et de la perception de la stabilité économique.


De combien les taux baisseront-ils encore en 2025 ?
Les prévisions pour 2025 indiquent la possibilité d'une nouvelle baisse des taux par la BCE. Le taux d'intérêt pourrait descendre à 2,5 % en avril
et à 2 % en juin.
Dans le scénario le plus favorable, il pourrait atteindre 1,5 % fin 2025.
Si ce scénario se concrétise, le marché de l'immobilier pourrait en bénéficier largement, avec une augmentation de la demande de crédits hypothécaires et une reprise des investissements dans le secteur résidentiel.


Effets sur le marché immobilier
La baisse des taux pourrait être un atout majeur pour le marché immobilier italien. Des taux plus bas signifient des mensualités plus légères et une plus grande accessibilité au crédit, des facteurs qui pourraient stimuler la demande d'achat de logements, en particulier dans le segment moyen-haut du marché.

Selon les dernières enquêtes, au second semestre 2024, les prêts pour l'achat de logements ont augmenté de 5,3 milliards d'euros (+1,3 %), signe d'un regain de confiance sur le marché. Avec la baisse du coût de l'argent, cette tendance devrait encore se renforcer au cours de l'année 2025.


Conclusion
La nouvelle baisse des taux d'intérêt de la BCE est une bonne nouvelle pour les détenteurs d'un crédit hypothécaire à taux variable et pour ceux qui envisagent d'acheter un logement. La baisse des taux rend le crédit plus accessible et pourrait donner une impulsion positive au marché immobilier italien, en favorisant la croissance de la demande et des transactions.

Pour ceux qui ont déjà un prêt hypothécaire, il est conseillé d'envisager une subrogation ou une renégociation, en profitant des nouvelles conditions du marché. Pour ceux qui cherchent plutôt une maison, 2025 pourrait être la bonne année pour investir dans la brique et le mortier, avec des conditions de financement particulièrement avantageuses.